山雨欲来!今年第四个,奥斯曼帝国宣布货币崩溃,真的要出大事?

每天学点经济学 2019-06-14 11:03:04

作者:蜜姐 来源:蜜财经(ID:WJCF99)

1

又一个国家全线暴跌!


山雨欲来风满楼!

 

短短几天之内,继阿根廷之后,又一个国家上演暴跌惨剧!

 

这次的故事,发生在土耳其

 


首先是货币狂跌!

 

土耳其里拉兑美元汇率15日刷新历史新低,日内一度重挫2.5%,领跌新兴市场货币。今年以来里拉跌幅超过17%,仅5月至今已跌9.9%,是今年以来表现最差的货币之一。

 


然后是国债暴贬!

 

土耳其10年期国债价格15日跌至历史新低,收益率当日暴涨91个基点,为2014年以来最大涨幅,触及创纪录的14.81%。5年期CDS跳涨22个基点,高至259,创一年多以来最高水平。

 

除了资产价格全线暴跌之外,土耳其的经济更是一塌糊涂!

 

一边是居高不下的通货膨胀率,高达10.6%,是中国的6倍、美国的4.34倍,排名全球第19位。

 

一边是令人心惊的失业率,目前土耳其高达10.6%,超越7%的国际警戒线3.6个百分点。基本达到了美国经济大萧条时期与2008年金融危机时期的失业率。

 

而更大的政治动乱,或许还在后面!

 

目前的当政者埃尔多安是个拥有极强野心的政治家,他的终极理想是恢复土耳其曾经的奥斯曼帝国,成为伊斯兰世界的领导者。

 


今年6月,土耳其将举行大选,为了获得选票,赢得连任,埃尔多安已经放出话,如果能赢得大选,将继续降息。这也就意味着,土耳其或将迎来其现代史上第一位独裁者

 

货币告急!资产告急!经济告急!政治告急!接下来这个国家会如何?留下一片空白你可以自己想象。


2

美元魔咒重出江湖


一边是新兴国家的货币惨遭血洗、一边是“美元魔咒”再度重出江湖!

 

目前,美元指数已经突破了93的重要大关口,达到了93.41;而10年期美国国债收益率也是疯狂飙涨,刚刚到了3.063%,创下了2011年来的新高。

 

综观历史,每一轮美元周期的波动,每一次美元指数走强到90以上,都是一次对全球市场的洗劫!都有一大波国家惨遭崩盘!

 

80年代的拉美、墨西哥、俄罗斯债务危机,90年代的日本大崩盘、东南亚金融危机,以及最近的2015年,印度、印尼、新加坡、泰国等国纷纷出现了货币贬值、股市暴跌,资金外逃的危险情况!

 

现在,美元指数再创新高!美元周期再度走强!

 

今年以来,已有一大批国家出现不祥之兆,俄罗斯股汇双杀、香港“保卫战”再度上演、阿根廷全线暴跌、巴西雷亚尔遭疯狂抛售…….现在,又轮到了土耳其!

 

美元的再度走强,会引起全球资本大逆流,继而引起新兴国家的资本外逃!

 


 “美元是我们的货币,却是你们的麻烦。”正如美国财政部长康纳利所言,美元凭借着世界货币的霸权地位,历年来已经剪了无数国家的羊毛;美元走弱时,资本就会蜂拥而至新兴国家,炒高资产、推高泡沫;当美元走强时,资本就会高位套现、套利走人!随之而来的资产暴跌、经济崩溃……. 国家崩盘并不是空想! 

 

特别是像土耳其这种缺乏外汇管制的国家,尤其容易引来国家炒家的目光!套利资金如入无人之境,啃完鸡肉走了、留下一地鸡毛!

 

美元的再度走强,会让美元债务大升值,成为压垮他们的最后一根稻草! 

 

土耳其这种国家,往往会彻底掉入美国的“债务陷阱”


由于其外债的60%-90%都是以美元债务,美元对土耳其里拉的升值就将显著增加该国的债务压力;而从2015年底美联储加息以来,土耳其里拉兑美元已经贬值了近40%!


本来就债务爆表的土耳其等国家,这下更是亚历山大!然而,比土耳其等国债务压力更大的世界第一大债务国——美国却可以高枕无忧,凭借着美元霸权,只要开动印钞机就能偿还天量债务,他们的债务压力竟然“转嫁”到了土耳其等其他国家身上!

 

当资本疯狂外逃,当资产大幅暴跌、当债务泡沫炸裂…… 辛辛苦苦几十年、一夜回到解放前!


3

一场大清算就要来了!


综观1980年以来几十年金融史,十年危机一轮回已经成为了冥冥之中的“天数”。那么,2018年的这场大清算运动之中,谁又会是下一个卧倒的对象?

 

美国著名学者罗格夫研究了过去 800 年全世界发生过的金融危机后发现,所有的金融危机都是过度负债导致的危机,出来混迟早是要还的。

 

土耳其的债务问题到底有多严重?

 

据土耳其央行透露,土耳其企业债务的“翻转率”已经达到了160%,换句话说每100美元的到期债务,公司必须再举债160美元才能延期。而土耳其的政府债务也是高达9130亿里拉,约合2236亿美元!

 

不止是土耳其,所有国家都面临着靠着宽松刺激经济、靠着举债用以致富的困局。

 

根据国际金融协会(IIF)最新的季度报告,截至2017年第四季度,全球债务总额达到237万亿美元,比十年前增加了70万亿美元。仅2017年一年就增加了20万亿。目前成熟市场的债务总额占GDP的比例已经达到382%,新兴市场的杠杆率也到了210%。

 

大潮退去、裸泳者就将现出原形!

 


那么中国呢?


2016 年底,居民、非金融企业、中央政府和地方政府部门债务余额(剔除地方融资平台重复计算的部分) 168.8 万亿元,实体部门的利息支出为 8.24 万亿元,占 GDP 的比例为 11.08% 。

 

不仅如此,中国私人非金融部门的还本付息负担占 GDP 比重,已经超越美国 2008 年危机前的最高点。

 

央行前掌门人周小川退役前忠告仍不绝于耳——“中国要重点防止“明斯基时刻”出现所引发的剧烈调整。”

 

暂且不论明斯基时刻是否会到来,但大清算运动已然开始——今年以来,金融风暴席卷全国、违约狂潮接连爆发!

 


一边是百亿级理财平台轰然倒塌,如善林金融、如云闪惠等;

 

一边是千亿级公司破产清算、董事长甚至自杀身亡;

 

甚至连以往肆无忌惮、自持国家兜底的地方债,也一样兜不住了。

 

出来混、总是要还的!毫无疑问,在这场大风暴之中,注定有千万人被放弃!


4

那么,在这场即将而来的大清算之中,国家要如何防范风险?个人要如何安身立命?

 

土耳其等国家,给了我们无比惨痛的教训!

 

首先,政局不稳、民心不定,一切都是白忙!

 

本来土耳其的经济发展不错,通货膨胀率也得到了有效控制,但在当政者日益膨胀的野心下,近年来土耳其政局动乱,内忧外患不断,经常发生的恐怖袭击,导致土耳其大量富人阶层开始携带资金外逃。而政局不稳也会导致投资环境恶化,让其经济严重受制。

 

其二,产业空心、实体不行,金融只是空转!

 

土耳其本采用的是进口型替代工业发展模式,能源、资本货物、日用消费品、电器产品等都需进口,引进了现代化工业的基础设施后无法培植出有竞争力的国内企业,本国制造业缺乏竞争力,而又偏偏依靠货虽币宽松政策刺激经济发展,所以货币一直走在贬值的路上。

 

其三,缺乏管制、外储不足,等于是自取灭亡!

 

外汇管制宜早不宜迟,,一旦风向逆转、资金外流,那么再强大的国家,也无法承受资金短期大规模逃出的冲击!目前,在金融开放的大背景下,我们更要重视外汇管制,以此来限制投机的热钱在中国来去自由,避免对冲做空的投机资本对中国财富的掠夺。

 

更重要的是,宽松无度、杠杆致富,无异于饮鸩止渴!

 

2016 年 5 月 9 日,神秘“权威人士”借《人民日报》访谈向社会喊话,现在来看,这些观点可谓醍醐灌顶:

 

金融是现代经济的核心,这个核心出了问题会拖累全局。

 

• 高杠杆是“原罪”,是金融高风险的源头,在高杠杆背景下,处理不好,小事会变成大事。

 

• 树不能长到天上,高杠杆必然带来高风险,控制不好就会引发系统性金融危机,导致经济负增长,甚至让老百姓储蓄泡汤,那就要命了。

 

做生意是要有本钱的!借钱是要还的!投资是要承担风险的!做坏事是要付出代价的!


5月15日,国家主管金融的领导人再度强调了“金融四原则”而这,就是国家“防风险”运动之中,我们最好的“防风险”方向! 


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