他山之石:美国税改对日本企业的五大影响分析

机工情报 2018-10-10 11:06:24

日前,日本三井住友银行就美国税制改革和减税法案的目标、主要内容、法案实施后的关注点,以及减税法案将给日本企业带来何种影响进行了分析和预判。本文将其中的主要内容归纳如下,希望我国企业在应对美国减税法案实施方面也能够“未雨绸缪”。


美国税制改革、减税法案的目标——扩大就业和推动经济增长


美国希望通过下调税率、税制结构的简单和平等化、充分发挥税收对于美国投资的促进作用、并从全球征税向“属地制”征税转移,从而不断完善美国的投资环境和竞争环境,并最终实现扩大就业和促进美国经济增长的目标。


全球征税:与获得利润所在国家(地区)无关、只要是美国企业就对其征税;“属地制”征税:仅在获得利润所在国家(地区)征税(大多数发达经济体采用此征税制度)。从全球征税向“属地制”征税转移,意味着未来美国企业的海外利润将只需在利润产生的国家交税,而无需向美国政府交税。


美国“减税与就业法案”概要——企业所得税降至21%、最终减税1.5万亿


2017年12月22日,美国总统特朗普签署《减税与就业法案》,标志着涉及金额1.5万亿美元的税改法案正式落地。该法案于12月20日分别在美国会参众两院表决通过。法案生效后,美国企业所得税税率将降至21%,预计将有大约4万亿美元的资本从海外回流美国。

给日本企业带来的影响——降低税收成本、资金调配方式的改变、资金回流美国、零售和服务类企业受益……


1.企业所得税下调的影响


美国下调企业所得税税率,对于那些在美国拥有法人企业的日本企业而言,无疑会降低其税收成本。 

2.利息费用限额扣除的影响


日本企业通过在美国设立的法人企业进行并购等大规模资金调配时,对于那些借款依赖度高的企业而言,在对美元汇率有所预期的情况下,需要重新思考资金调配方式的重要性。

3.境外股息红利免税的影响


与2004年美国小布什政府推出的减税计划相同,此次美国政府计划对美国企业取得的源于境外符合条件的股息红利实行免税,将推动美国海外企业的资金回流。对于一部分日本企业而言,肯定会出现其美国以外企业向美国国内资金回流的趋势。

4.向境外关联方支付费用征税的影响


美国政府为了打击避税行为而推出税基侵蚀与反滥用税(Base Erosion and Anti-Abuse Tax)(BEAT),对于那些向海外企业支付费用较多的在美国设立法人的日本企业而言,由于该税种的推出,降低企业所得税所获得的税收成本削减作用也大打折扣。

5.个人所得税改革的影响


在个人所得税方面,“减税与就业法案”维持目前联邦个人所得税率7档不变,但大部分税率有所下降,其中最高税率从目前的39.6%降至37%。此外,个人所得税标准抵扣额将翻倍,但对地方和州税等税收抵扣设定上限。个人所得税变动的有效期仅到2025年底。

减税法案实施后需要关注的问题


特朗普政府出台的减税法案必然造成短时间内税收减少,因此财政赤字就成为首当其冲的“难题”。美国的国债不断创出新高,而财政支出多半都是刚性支出。预计减税法案落地后,美国政府未来10年将会减少1.5万亿美元收入。

美国当地时间2018年1月30日,特朗普发表其首个国情咨文演说。美媒报道称,根据演说当天美国财政部公布的文件,并综合国债一级交易商(即美国各大银行)提交的调查数据显示,2018财年(2017年10月1日~2018年9月30日),美国联邦政府的短期借债规模预计将高达9550亿美元(取中位数,调查结果区间为8000亿~1.16万亿美元),这一举债规模比上一财年(5190亿美元)翻了近一番,至逾6年来新高。


也就是说,未来美国不论是基础设施投资、常规军备和核武库现代化、赈灾资金还是其他国内支出项目,在国会进行讨论推进时都将难以回避财政赤字的“瓶颈”。


后记:


毫无疑问,美国特朗普政府的减税改革必然也会给全球资本流动带来巨大的影响。税改会降低在美企业的税负,美国会因此成为资本的“洼地”,吸引更多外资,而大量涌入的资本也会刺激美国经济的增长,大大提高美国的竞争力。


联合国贸易和发展组织2月5日发布的第29期《全球投资趋势监测报告》就指出,考虑到外国公司在美外资存量以及美国公司在海外的投资存量占全球FDI存量的近一半,税制改革将对全球投资格局产生重大影响,可能导致美国跨国公司近2万亿美元的海外资金回流美国。


与此同时,美国此次减税方案也给其他经济体从货币经济、资本市场以及营商环境等各方各面带来了严峻的挑战。

对于我国有对美贸易或者赴美投资项目及意向的企业而言,须密切关注美国税改相关政策的后续发展和落地,及时评估税改对于中美贸易所可能带来的影响。对于已有赴美投资项目或者意向的企业,而应该重新评估对外投资的控股架构,集团整体的供应链布局以及资金安排等,从而及时做出合理的应对方案!


(注:本文所用图片来源于百度和搜狗图片)


(机工智库研究员  王珊珊)




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